Чистый отток капитала из частного сектора РФ сократится в 2019—2020 годах до 8—9 млрд долларов с 16 млрд в 2018-м. Такой прогноз приводится в докладе Банка России о денежно-кредитной политике.
Отток капиталов — форма движения капиталов, которая в последние годы превратилась в России в серьезную проблему. Речь идет о денежных средствах страны (принадлежащих как государству, так и частным собственникам), которые направляются в другие страны в виде инвестиций, кредитов, для покупки ценных бумаг и других активов. Проблема состоит в том, что чем больше капиталов уходит за рубеж, тем меньше их остается в стране А значит, — сокращаются инвестиции, тормозится развитие экономики и социальной сферы.
Oтток капиталов отражается на счете движения капитала в платежном балансе. В нем учитываются: капитальные трансферты, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные инструменты, прочие инвестиции и резервные активы. Чистый отток капитала определяется как разность между совокупным объемом оттока капитала за границу и притоком капитала в страну из-за границы. В отдельные периоды наблюдается массовый отток капиталов, вызываемый, как правило, неблагоприятным предпринимательским климатом, ненадежностью защиты прав собственности в стране.
Что влияет на отток капитала из страны?
Отток капитала это не плохо и не хорошо – это лишь индикатор текущей экономической ситуации. До тех пор, пока рост оттока не влияет на курс, проблем для экономики нет. Причиной роста оттока в этом году стало сразу несколько факторов. Курс рубля укрепился, и наши компании после “неудачного” 2016 года стали активнее участвовать в трансграничных операциях: платить по кредитам, осуществлять инвестиции за рубеж. Россияне по более низкому курсу стали приобретать больше иностранной валюты.
Кроме того, рост цен на углеводороды, которые мы в изобилии вывозим, привёл именно к тому, о чем говорила глава ЦБ – в Россию поступило больше валюты, однако выгоднее было её перевезти туда, где есть спрос и есть возможность получить хорошие дивиденды. И это не только прихоть бизнеса – так делает и государство, размещая деньги в зарубежных ценных бумагах. Деньги идут туда, где им выгодно и безопасно.
Другая причина роста оттока – всё ещё действующие санкции. Во второй половине года, когда стало ясно, что санкции не отменят, отток стал более существенным. Инвесторы, причем как российские, так и зарубежные всё ещё боятся вкладывать деньги в нашу экономику.
Как менялся отток капитала из России последние 5 лет?
Отток в $10 млрд замедляет рост ВВП на 0,1 п.п. в первый год, на 0,16 п.п. – во второй, на 0,07 п.п. – в третий и на 0,03 п.п. – в четвертый. Тем не менее массивный отток капитала, который мы наблюдаем последнее время ($80 млрд в 2011 г.), способен серьезно затормозить рост экономики, при этом прошлогодний отток в полной мере проявится в текущем году. Последнее связано с тем, что отток денег из страны влечет за собой сокращение объема инвестиций в основной капитал, что, в свою очередь, ведет к длительному замедлению экономики. Инвестиции действительно сильно зависят от потоков капитала: отток капитала в $10 млрд ведет к замедлению роста инвестиций на 0,51 п.п. ($1,87 млрд) в первый год и на 0,19% п.п. во второй. Таким образом, отток $80 млрд в 2011 г. «съел» примерно 4 п.п. от роста капитальных инвестиций, который при отсутствии бегства капитала был бы двузначным. В текущем году отток капитала, по всей видимости, составит примерно те же $80 млрд, что окажет серьезное давление на инвестиции.
Отток капитала из России в 2019 году: прогноз
По прогнозам ЦБ, чистый отток капитала из частного сектора РФ сократится в 2019—2020 годах до 8—9 млрд долларов с 16 млрд в 2018-м. Однако, прогноз это весьма оптимистичный – чтобы чистый отток сокращался, необходим экономический рост, привлекательность для инвестиций и гибкое налогообложение.
Последние новости
Минэкономразвития прогнозирует отток капитала до $3 млрд до 2020 года. Об этом сообщается пресс-службой правительства со ссылкой на прогноз социально-экономического развития на 2018-2020 годы, внесенном правительством в Госдуму вместе с проектом бюджета. В свою очередь дефицит федерального бюджета РФ в 2018 году составит 1,27 трлн руб., говорится в законопроекте о федеральном бюджете страны на 2018 год и плановый период 2019-20 годов, который был внесен в Госдуму.
Минфин России ожидает, что доходы в 2018 году составят 15,26 трлн руб., расходы — 16,53 трлн руб. Дефицит бюджета в 2019 и 2020 годах составит соответственно 819,1 млрд и 869,9 млрд руб. Ранее проект бюджета, опубликованный на портале проектов нормативных правовых актов, предполагал дефицит бюджета в 2018 году на уровне 1,33 трлн руб., в 2019 году — 867 млрд руб., в 2020 году — 960,32 млрд.
